Выбор модели маржинального анализа хозяйственной деятельности фирмы — реферат

В практической части выпускной квалификационной работы проведен анализ финансовых результатов предприятия по выбранному алгоритму, рассчитаны такие показатели как финансовая устойчивость, платежеспособность, рентабельность, ликвидность и оборачиваемость. Проанализированы тенденции финансового состояния за рассматриваемый период, выявлены проблемы.
Теоретической и методологической базой исследования в выпускной квалификационной работе выступают материалы по финансовым результатам предприятия, изложенные в монографиях и статьях российских и зарубежных авторов, нормативных актах, источниках сети Internet, бухгалтерской отчетности фирмы.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ МОДЕЛИ МАРЖИНАЛЬНОГО АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.3 Выбор модели маржинального анализа хозяйственной деятельности фирмы

Для решения конкретных задач маржинального анализа хозяйственной деятельности фирмы применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности фирмы. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы диагностики финансового состояния фирмы, проводимого на предприятии: трендовая, структурная, сравнительная диагностика и анализ коэффициентов.
Задачей модели маржинального анализа хозяйственной деятельности фирмы является исследование показателей его финансовой устойчивости, ликвидности, оборачиваемости капитала и доходности через финансовые коэффициенты (систему аналитических коэффициентов). Основными источниками информации для оценки финансового состояния фирмы являются: бухгалтерский баланс фирмы (форма №1); отчет о прибылях и убытках (форма №2); отчет о движении капитала (форма №3); отчет о движении денежных средств (форма №4); приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5); прочая информация.
Финансовая устойчивость.
Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищен¬ности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия пога¬шать долгосрочную задолженность.
Чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его кратко¬срочными обязательствами:

(1.1)

где – чистый оборотный капитал, тыс. руб.;
– величина оборотных активов, тыс. руб.;
– размер текущих (краткосрочных) обязательств, тыс. руб.
Чистый оборотный капитал не¬обходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, по¬скольку превышение оборотных средств над краткосрочными обяза¬тельствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для рас¬ширения своей деятельности в будущем.
На финансовом положении предприятия отрицательно сказыва¬ется как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Не¬достаток этих средств может привести предприятие к банкротству. В свою очередь чрезмерное превышение чистого оборотного капитала его оптимального уровня свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.
Коэффициент собственности или автономии характеризует долю собственного капитала в структуре ка¬питала фирмы и, следовательно, соотношение интересов собствен¬ников и кредиторов предприятия:

(1.2)
где – коэффициент собственности;
– величина собственного капитала, тыс. руб.;
– валюта баланса, тыс. руб.
Значение этого коэффициента желательно под¬держивать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.
Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в гла¬зах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капи¬тала к итогу средств на уровне 60%.
Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности:

(1.3)
где – коэффициент заемного капитала;
– величина заемного капитала, тыс. руб.;
– валюта баланса, тыс. руб.
Коэффициент финансовой зависимости или коэффициент соот¬ношения заемных и собственных средств характе¬ризует зависимость фирмы от внешних займов:

(1.4)
где – коэффициент финансовой зависимости;
– величина заемного капитала, тыс. руб.;
– величина собственного капитала, тыс. руб.

Комментарии: